希捷单季净利润暴涨 221%，数据中心收入大增 63%。

2026 年 10 月 28 日，硬盘制造商希捷科技（Seagate）公布 2027 财年第一季度财报，营收达到 42.33 亿美元（282.23 亿元人民币），同比增长 61%；净利润达到 17.61 亿美元（117.41 亿元人民币），同比增长 221%，创季度新高。

与上一财季相比，希捷营收环比增长 17%，净利润环比增长 36%。

按照美国通用会计准则（GAAP），希捷毛利率达到 57.3%，较上年同期的 39.4% 提高 17.9 个百分点，较上一季度提高 5 个百分点；营业利润率达到 48.8%，上年同期为 26.4%。

非 GAAP 毛利率和营业利润率分别达到 57.8% 和 50.7%，均创历史新高。非 GAAP 净利润达到 17.81 亿美元，同比增长 205%；摊薄每股收益为 7.68 美元，同比增长 194%，超过分析师预期。

数据中心仍是希捷最大的收入来源。

希捷数据中心业务收入达到 34.49 亿美元，同比增长 63%、环比增长 18%，占总营收的 81%。

边缘物联网（Edge IoT）业务收入为 7.84 亿美元，同比增长 52%。

当季硬盘总容量出货量达到 220 EB，同比增长 21%，但环比仅增长 1%。其中，数据中心近线硬盘出货量达到 198 EB，同比增长 24%，占总出货容量的约 90%。

希捷将利润率改善归因于持续增长的数据中心需求、有利的产品定价及运营效率提升。

云客户收入已经连续 12 个季度增长，企业及 OEM 客户收入连续 6 个季度增长。

在长期订单方面，希捷披露，数据中心近线硬盘绝大多数供货量已分配至 2028 年，部分云客户的供货协议延长至 2030 年。2027 年的按订单生产合同已经确定具体产品配置和价格，2028 年的相关条款将在未来几个季度逐步敲定。

在产品方面，希捷继续扩大热辅助磁记录（HAMR）硬盘的供应。

最高容量达到 44 TB 的 Mozaic 4 硬盘正在两家大型云服务商扩大出货，更多云服务商和企业客户的产品认证预计将在未来几个月完成。

下一代 Mozaic 5 硬盘容量将达到 50 TB 及以上，计划于 2027 年底开始向客户提供认证样品。希捷还在实验室实现了单张磁盘盘片 8 TB 的存储容量。

希捷预计，到 2026 年底，HAMR 产品将占近线硬盘容量出货速率的约 50%。

现金流方面，希捷当季经营活动现金流达到 16.90 亿美元，同比增长 218%；自由现金流达到创纪录的 14.79 亿美元，同比增长 246%。资本支出为 2.11 亿美元，同比增长 101%。

希捷当季偿还约 12 亿美元债务本金，将债务本金总额降至约 24 亿美元。财季结束后，又偿还 7.5 亿美元债务，进一步降至约 16 亿美元。

股东回报方面，希捷当季通过股票回购和分红返还 5.68 亿美元，其中股票回购 4 亿美元、现金分红 1.68 亿美元。

希捷还将季度股息从每股 0.74 美元提高至 0.76 美元，计划于 2027 年 1 月 7 日支付。

对于 2027 财年第二季度，希捷预计营收将达到 47 亿至 49 亿美元，非 GAAP 摊薄每股收益为 9.00 至 9.40 美元，非 GAAP 营业利润率有望接近 55%。

尽管季度业绩及下一季度指引均超过市场预期，希捷股价仍在财报公布后出现盘后下跌。

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